Деньги пенсионеров вложат в облигации российских корпораций

Минфин предлагает снизить максимальную долю госбумаг в расширенном пенсионном портфеле ВЭБа с 50% до 40%.

Как говорится в пояснительной записке к законопроекту, это позволит увеличить объем инвестиций ВЭБа в облигации российских компаний, в том числе в инфраструктурные долговые бумаги, сообщает РБК.

На 31 декабря 2014 года объем пенсионных средств под управлением ВЭБа превышал 1,9 трлн руб., из которых 1,89 трлн руб. приходилось на расширенный инвестиционный портфель. В госбумаги было вложено 45% активов (858,1 млрд руб.), около 31% (602,3 млрд руб.) пенсионных накоплений инвестировано в корпоративные облигации. Остальные средства расширенного портфеля инвестированы в ипотечные бумаги, долги регионов и депозиты в банках.

«Предложение Минфина связано с тем, что ВЭБу предстоит перечислить пенсионные накопления в НПФ. На нашу стратегию это не повлияет», – сообщил директор департамента доверительного управления ВЭБ Александр Попов.

По его словам, продавать госбумаги на рынке не планируется, необходимую ликвидность ВЭБ получит за счет погашения имеющихся в портфеле ГСО и ОФЗ. Как уточнил Попов, после передачи денег НПФ доля госбумаг в расширенном портфеле снизится.

«Чтобы избежать нарушений, нам требуется изменение инвестиционной декларации», – добавил он.

В мае 2015 года ПФР должен перечислить в НПФ взносы граждан, собранные во втором полугодии 2013 года – около 370 млрд. руб.

Как пояснил Александр Попов, помимо этих средств ВЭБ также должен сформировать ликвидность для передачи пенсионных накоплений граждан, решивших перевести свои накопления в НПФ и частные УК. Пока официальных данных по итогам пенсионной кампании 2014 года нет.

По оценке председателя совета директоров НПФ «Европейский» Евгения Якушева, число заявлений, поданных гражданами о выборе НПФ или УК, по итогам года может составить около 4,5 млн человек.

«Из них примерно половина, это те, кто решил перевести свои накопления из ВЭБа в НПФ и УК», – говорит он.

По расчетам Якушева, чтобы отдать эти деньги в «частный сектор», ВЭБу потребуются дополнительные средства в размере 100 млрд. руб.

Старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков считает, что причина изменений в инвестдекларации ВЭБа могла быть связана с намерением правительства поддержать инфраструктурные проекты.

«Сейчас многие госкорпорации готовят свои выпуски, с учетом закрытых западных рынков, им потребуются значительные заимствования», – говорит он.

Александр Попов также не исключил, что ВЭБ направит часть пенсионных денег на проекты госкомпаний. По словам Бизикова, наиболее вероятные претенденты на пенсионные деньги – Роснефть, Газпром и РЖД, которые намерены в этом году разместить свои займы.

В частности, 19 февраля РЖД планирует размещение своих 15-летних инфраструктурных бондов объемом 15 млрд. руб. Выпуск будет размещен в рамках выделенных ВТБ на проекты монополии 100 млрд. руб. из ФНБ, сообщил Интерфакс со ссылкой на источник в РЖД. В конце декабря 2014 года соответствующее распоряжение подписал премьер-министр Дмитрий Медведев. В декабре министр финансов Антон Силуанов сообщил, что Минфин еще не подготовил перечень проектов, которые будут финансироваться банками, получившими деньги в капитал из ФНБ. Поэтому выделенные 100 млрд рублей ВТБ пока вложил в облигации федерального займа (ОФЗ). Как только проект будет готов, банк продаст ОФЗ и направит эти деньги в инфраструктурный проект РЖД, сказал министр.